冬去春来 静候花开——2023钢铁年报发布与解读

上海钢联电子商务股份有限公司副总裁任竹倩发表了题为《冬去春来 静候花开--2023钢铁年报发布与解读》的主题演讲。

首先任竹倩对于2022年观点进行了复盘，她认为总体的预估方向正确，但由于一些突发事件如美联储加息节奏、国内钢铁消费下行程度超预期导致了价格波动超预期。

回顾2022年钢铁市场，任竹倩概括为“需求下行，利润压缩，钢价先跌后稳”。

对于2022年钢铁市场运行的特点，任竹倩归纳为以下几点：一方面，地产、疫情等因素拖累国内钢铁消费，需求下降速度快于供给调整速度；另一方面，叠加海外加息、地缘政治、能源危机等因素，炼钢原料价格偏坚挺，钢材利润大幅压缩，除一季度外全年大部分时间都有钢厂处于亏损；最后对于2022年价格走势任竹倩将其形容为“急速下跌后低位运行”，全年均价下跌13%，四季度国内钢铁市场预期逐步改善，信心恢复，价格企稳反弹。

展望2023年钢铁市场(45#钢），任竹倩认为钢材全年价格均值或进一步下跌，但跌幅收窄、振幅收窄，并作出以下判断：

宏观方面，她表示全球通胀逐步转为滞胀，美联储加息周期逐步结束，大宗商品下行压力减轻；西方主要经济体衰退风险增大，出口对于经济增长的贡献将减弱，进一步影响国内需求。国内经济在12月16号经济会议定调后，增速大概率好于海外，防疫政策放松、房地产政策向好、稳中求进及其他政策扶持下，国内逐步复苏，预计明年下半年经济增速或高于上半年，四季度表现或更为明显。

钢铁圆钢行业方面，任竹倩认为钢铁下游消费仍有增长潜力，但供给弹性或将大于需求弹性，生产企业微利状态延续。供应方面：2023年通过生产工艺的改进、电炉企业占比的提升，钢铁行业对铁矿的依存度继续下降，预估铁水产量或下降1000万吨左右；同时粗钢产量受低碳发展以及效益影响，将持续处于收缩状态，预计全年粗钢产量小幅下降600万吨。需求方面：2023年海外衰退风险加剧，在外需不确定性变化的情况下，2023 年将形成由基建、制造业、地产以及消费共同发力形成内需释放的动力。总体来看，2023年原料价格重心下降，铁矿石均价约95美金，煤炭供应有所缓解价格也有一定下降，钢价随之有所下跌，全年价格同比降幅缩减至约5%，且价格振幅压缩。对于一季度来说，同比消费有增长，但供给维持高位，建议保持谨慎态度。

最后，任竹倩建议保持对于政策端的高度关注，尤其是地产和钢铁生产相关政策的发布节点，行政减产概率不大，但环保类限产依然存在。中央对于稳经济的态度坚决，可能会有超预期的政策发布，钢价也有超预期运行的可能性。

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